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왜 한국은 대만에 추월 당할까? (10)

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최근 칩개발을 하려다가 대만 경쟁사의 어마어마한 가격 경쟁력에 놀라게 되었다. 칩 가격은 개발비, 웨이퍼 가격, 패키지 테스트가격, 적정 마진으로 구성된다. 중국 반도체 가격도 도데체 이런 원가는 어떻게 만들 수 있는지 의아할 때가 있다.

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시스템 반도체나 팹리스, 파운드리는 이윤을 떠나서 국가적인 전략자산이다. 외국의 경쟁사를 죽이고 원탑으로 살아남게 되면 부르는게 값이 된다. 23년전인 2000년경 부두나 라데온 그리고 엔비디아 Gforce 는 전형적인 그래픽 카드 회사였다. 이 회사가 때마침 불어 닥친 비트코인과 인공지능 붐 덕에 세계 원탑이 되니 반도체 회사중에는 가장 비싼 회사가 되었다. 파운드리 얼로케이션을 못해서 칩 생산을 못하고 반도체가 없어서 자동차를 못 만들었다. 평소 지천이던 MCU 가격이 30배를 불러도 못 구하는 시절이 있었다.

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컴퓨터 메인보드의 모든 반도체는 대만에서 만든다. DRAM 과 SSD 는 모듈로 추가된다. 메인보드에 왜 1TB 즉 1024GB 가 없을까? 왜긴 왜야 대만에서 그런 메인 보드를 안 만들잖나? 그런 보드가 없고 지원하는 브릿지와 컨트롤러가 없는데 메모리 만들면 뭐하냐고. 소비자가 20만원 미만 저가형 메인 보드에 512GB 탑재 가능한가? 이런거 만드는 사람 입장에시는 일도 아닌데 일부러 안 만들어 준다. 메모리 회사 매출이 줄어드는게 당연하지 않나?

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엔비디아 회장은 젠슨 황이고 대만계 미국인이다. AMD 또한 대만계 미국인인 리사 수 이다. TSMC 설립자인 모리스 창부터 UMC, 파라데이, Global Foundry 등등을 생각하면 대만계 반도체의 끈끈한 관계와 리더쉽은 정말 대단하다. 대만 시스템 반도체 시장 점유율은 21% 중국이 9% 미국이 68% 기타 유럽 일본 한국 합쳐서 2%를 갖고 있다.

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TSMC 라는 이름 자체가 Tiwan Semiconductor Manufacture Company 의 약자다. 회사 설립 때부터 대만 정부의 자본이 50% 이상 들어 갔고 90년대 엄청난 적자에 시달리던 회사였다. 그 회사의 적자는 누가 보전 해주었을까? 당연히 대만 정부였다. 이 회사가 파운더리 비지니스로 전세계 팹리스 공장이 된것은 그리 오래된 것이 아니다.

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TSMC가 대만 경제의 60%를 차지하냐 마냐 하는데 대만 전체 매출이나 수출액의 60%가 아니고 팹리스, 파운드리, OSAT, SW, 모듈, 완제품과 유통산업까지 합쳐서 그런것이다. TSMC 시가총액은 한창 좋을때의 반토막 이지만 4800억불 삼성은 3000억불 정도이다.

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S전자를 키워주면 TSMC를 이길 수 있을까? 나는 회의적으로 본다. 그 이유는

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첫째 : 회사의 존립 목적이 다르다.

S전자의 목적은 회사가 이윤을 창출하고 주주가치를 높이는 것이다.

반면에 TSMC 의 목적은 고객사와 지분의 50% 이상을 가졌던 정부가 잘되는 것이다. 회사의 목적이 다르기 때문에 사업목표와 발전방향 전개방식이 다르다.

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둘째 : 순수 민간기업인가 국가 공공재냐 차이다.

비슷한 제품이 외국에서 경합할 때 가격 조건은 필수다. 민간기업이 고객사의 사정에 따라서 웨이퍼 가격을 손해 보고라도 공급해 주거나 믿어주고 양산할 수 있냐는 것이다. 자국 고객사가 시장에서 꼭 이겨야만 한다는 명제를 가진 회사와 국내사가 이기든 외국 회사가 이기든 말든 이윤 추구가 전부인 회사간에 상대가 될까? 이건 애국심과 국가관이 있냐 없냐의 차이가 아니다. 회사의 존립 목적과 근거, 속성이 다른것이다.

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셋째 : 팹리스가 갑이 되는 것이 반가운가의 차이다.

Apple, 퀄컴, 엔비디아, AMD, 미디어텍 모두 엄청난 고객이다. 그런데 그런 고객보다 9,000개의 회사나 학교 연구소가 IP 와 라이브러리를 검증하고 만들어 갈때 군말없이 소수의 회사를 위해 즐겁게 만들어 줄수 있냐는 말이다.

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팹리스가 파운드리, OSAT, 유통, 제품과 어플리케이션을 선정한다. 한국에 미세공정 파운드리, OSAT 열심히 만들어 봐야 팹리스가 사용하지 않으면 그걸로 끝이다. 즉 팹리스가 갑인데 과연 AMD, NVIDIA 가 같은 조건 이라면 TSMC 와 대만 OSAT 놔두고 한국 회사에서 양산할까? 심지어 최근 AI 반도체에 사용되는 HBM 메모리조차 빠르고 싼 S전자 보다 마이크론 것을 양산에 사용하고 있다.

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한국은 전통적으로 철강, 우주항공, 자동차, 조선, 석유화학, 반도체, 소프트웨어, 바이오, 배터리, 솔라 등 모든 영역에서 제조업 경쟁력을 키워왔다. 그런데 이런거 아무것도 없이 TSMC 하나와 팹리스 산업으로 우리나라 시가총액의 합을 가뿐하게 넘고있다.

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대만인구 우리나라 반도 안된다. 그런데 코스닥, 코스피 시총 합쳐봐야 대만 가권지수 시총을 못 넘는다고. 도데체 우리는 그동안 뭐한것인가?

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제조업이 시스템반도체가 없으면 경쟁력이 반감 된다니까? 시스템 반도체에 핵심이 메모리, 파운드리, OSAT, 소부장으로 생각하는 사람들 때문에 우리나라 경제가 뒤로가고 제조산업이 망가지고 있다.

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팹리스가 세금줄여 주면 성장할까? 지금 흑자인 팹리스가 거의 없는데 무슨 세금공제. 겨우 연명하는데 세금 25%를 7%로 줄여주면 망하던 팹리스가 성장 하시냐고.

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단언 하건데 팹리스가 사라지면 소프트웨어는 물론이고 전통제조업과 그 경애하는 메모리산업, 파운드리 산업, OSAT 반도체, 관련된 소부장 모두가 조만간 소멸 한다니까. 말을 못알아 듣네.

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사랑과생각

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